東方證券股份有限公司姜雪晴近期對長安汽車進行研究并發布了研究報告《3季度毛利率同比改善，長安汽車股價為什么比長城低，自主品牌盈利能力》，本報告對長安汽車給出買入評級，認為其目標價位為15.13元，當前股價為12.37元，預期上漲幅度為22.31%。

長安汽車(000625)

對于長安汽車，這票要給大家講了很長時間了，四月底的視頻內容到現在的文字講解，幾乎是從長安汽車剛開始啟動的時候就已經在分享給大家，從6，7塊錢到最高21塊錢的時候，都有很清晰的信號講解，不知道大家在這樣一波強勢的。

3季度毛利率同比大幅提升，因加大研發投入費用率增加。前3季度毛利率20.3%，同比提升4.4個百分點；3季度毛利率21.3%，同比提升3.9個百分點，環比下降1.1個百分點；前3季度期間費用率11.6%，同比增加1.9個百分點，其中銷售費用率4.7%，同比增加0.7個百分點；研發費用率4.0%，同比增加1.4個百分點，主要系研發投入增加。前3季度經營活動現金流凈額37.83億元，同比下降83.3%，主要系支付供應商貨款增加所致。

根據長安汽車公司發布的公告，公司的實際控制人兵裝集團、中國長安、南方資產等，實施了這次的股份減持計劃。由于公司的減持計劃，導致了公司的股價一路下跌，也帶動了其它汽車板塊的股價下跌。所以公司的股份減持計劃，造成了利空。

自主品牌盈利能力維持改善，新能源銷量延續強勢增長。3季度毛利率同比大幅提升，反映自主品牌盈利能力維持改善趨勢。前3季度長安自主品牌乘用車銷量95.15萬輛，同比增長2.5%，3季度銷量32.23萬輛；前3季度長安自主品牌新能源銷量15.63萬輛，同比增長117.9%，3季度銷量7.14萬輛。自主品牌新能源領域布局持續推進，深藍品牌首款車型SL03于8月底正式開啟交付，訂單突破4萬輛；據深藍公眾號，截至9月30日已在全國開設532家深藍體驗中心，覆蓋全國212個城市。由長安、華為、寧德時代攜手打造的阿維塔11預計將于12月份上市，目前訂單已超過2萬輛。據10月7日誓師大會，公司深藍SL03、阿維塔11、Lumin、UNI-KiDD等新產品未交付訂單達10.8萬輛，整體交付率僅約45%，其中深藍SL03交付率僅13%。預計4季度公司將全力保證在手訂單交付，多款重點新能源車型有望助力自主品牌持續向上發展。

風險提示

長安福特銷量低于預期、長安馬自達銷量低于預期、長安自主品牌銷量低于預期。

證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，東吳證券黃細里研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值為72.07%，其預測2022年度歸屬凈利潤為盈利83.73億，根據現價換算的預測PE為14.71。

長安汽車股價變成18了是因為長安汽車受疫情影響。因為疫情影響導致企業盈利能力減弱，經濟整體下滑，公司經營不好所以長安汽車股價變成

最新盈利預測明細如下：

長安汽車股價再創新高？長安汽車旗下阿維塔科技有限公司與華為簽署了全面戰略合作協議。阿維塔科技與華為在風險共擔、收益共享、華為HI商標授權等領域達成共識，雙方將基于CHN智能電動車技術平臺，合力打造系列高端智能電動汽車產品，。